【一德期货】商品继续回调 期指震荡态势

发表于 讨论求助 2019-08-27 10:42:09

一德早知道

2017年1月19日


宏观数据

隔夜重点数据/事件回顾


1.德国12月CPI同比终值,前值1.7%,预测值1.7%,公布值1.7%。

2.英国12月失业金申请人数变动(千人),前值2.4,预测值5.0,公布值-10.1。

3.欧元区12月CPI同比终值,前值1.1%,预测值1.1%,公布值1.1%。

4.美国12月CPI环比,前值0.2%,预测值0.3%,公布值0.3%。

5.加拿大1月18日当周加拿大央行利率决策,前值0.5%,预测值0.5%,公布值0.5%。


今日重点数据/事件回顾

?


1.08:30:澳大利亚12月失业率,前5.7%,预测值5.7%。

2.20:45:欧元区1月19日当周欧洲央行隔夜存款利率,前值-0.4%,预测值-0.4%。

3.21:30:美国12月新屋开工(万户),前值109,预测值118.7。

4.21:30:美国1月14日当周首次申请失业救济人数(万人),前值24.7,预测值25.2。【肖利娜】


品种简评
金融期货


期指:昨日,期指三主力呈现震荡态势。从行情上看,市场依然呈现沪强深弱,二八格局显着,盘面热点散乱,成交量低迷。创业板低开低走,前日领涨的乐视网及次新股均走势疲弱,从一定程度上说明前日市场的反弹大概率属于技术上反抽。短期后市不确定性较大,操作上,建议投资者以观望为主。此外,本周五(1月20日)为1701合约交割日,投资者需注意及时对相关仓位进行处理。【陈畅】


期债:周三早盘受川普美过强言论,期债高开高走,但受资金面影响最终回落。周三,市场上500亿逆回购和1345亿MLF到期,又适逢缴税、缴准和提现时点,尽管央行昨日净投放4100亿,创历史新高,但资金面暴紧。目前主要的驱动因素仍未流动性,投资者密切观察资金面和IRS变化,把握波段机会。【刘晓艺】


黑色品种


螺纹钢(RB1705)、铁矿石(I1705):?没啥说的,震荡偏空对待,空单有利润可以出,也可以回撤止盈拿拿试试,不做多。具体逻辑参考前几天早评,资金大幅流出导致的调整可能要熬到节前两三天的样子。少折腾,好好过个年。【王鹏】


焦炭(J1705)、焦煤(JM1705):螺纹期货上冲乏力,焦炭已失去上行动力,现货市场表现低迷,节前震荡偏空思维。焦煤受洗煤厂放假影响,尽管焦化厂补库完成,但主焦煤价格下行不易,近期焦煤合约震荡为主。【贾峰】


动力煤(TC1705):北方五港库存仍处于高位,电厂库存尚可,价格在绿色区域内运行,近期底部震荡为主。【贾峰】


有色金属


沪铜(CU1703):昨日铜市资金依然在净流出,期货持仓减少15134手,继主力多头离场后市场空头也开始大规模减仓。分析来看,铜矿山扩张结束、经济回暖、人民币贬值预期构成长期利好,但眼下英国硬脱欧和特朗普20日即将就职,美国基建刺激是否会实施令市场充满疑问,短期外围市场不确定性较多,资金有避险过渡的需求,加上国内临近年末下游需求疲弱,获利盘出场也属正常。铜价在触碰46000后空头开始离场,下跌风险得以释放,同时奠定了短期46000支撑。今日策略上建议以轻仓做多日内操作,注意止损。【李金涛】


沪铝(AL1703):昨日铝价盘中震荡为主,最高13440元,最低13235元,持仓变仅减少420手,多空僵持还未有大规模资金撤离迹象。隔夜沪铝开盘走势平淡延续整理格局。现货市场下游陆续开始春节放假,接货愈发冷淡,贸易商也逐渐盘账惜售,现货流动性不足。现货市场逐渐休眠,期价缺乏指引。但长期随着供给侧改革推进,对铝市影响还未完全释放,策略上建议前期多单暂时持仓观望。【李金涛】


沪锌(ZN1703):昨日伦锌受买盘进入支撑止跌反弹,沪锌跟涨,成交量增加1518手至71.5万手,持仓量减少9458手至20万手。上海市场0#锌主流成交价22350-22600元/吨,对沪锌主力1703约贴水50元/吨-升水30元/,贴水幅度小幅收窄。节前消费淡季,冶炼厂和贸易商积极出货。宏观层面,央行春节前强力维稳资金面,日内公开市场单日净投放4100亿元刷新历史纪录,市场流动性紧张稍有缓解。受资金面带动,短期锌价或企稳回升,但节前风险较大,下游需求较弱仍形成一定制约,短期锌价可能依然有一定波动,建议投资者暂时观望。【张圣涵】


沪镍(NI1705):宏观方面,特朗普表示美元已“过度强势”,使美国企业失去竞争优势,并表示强势美元正在将美国“推入深渊”,美元指数大幅回落。行业方面,菲律宾称近期取消一家镍矿公司证书,但或因此前并未出矿,利好作用有限,沪镍主力1705整日收上下影线较短的小阴星,成交40.6万手减10.1万手,持仓63万手减1214手。现货方面,贸易商报价仍较积极,主要为贸易商之间的成交,下游拿货逐渐减少。春节前物流逐渐减少,下游询价积极性同步减弱。预计短期镍价短期区间震荡可能性较大,年前为防范资金撤离风险,建议投资者观望为主,贸易商关注进口盈亏情况,当前盈利窗口有打开趋势。【谷静】


农产品?


鸡蛋(JD1705):鸡蛋现货触底反弹,全国均价2.5只会是短期行为,节后还有一次下跌后可能就会见底,鸡蛋目前没有趋势行情,远月预期走好已经完全反应到高升水上,推荐短线操作即可【易乐】


能源化工


原油:昨日为马丁路德金日,市场成交清淡;沙特表示将严格遵守减产承诺,但也称产油国不太可能将减产协议延长;两位俄罗斯能源业消息人士称,1月1-15日,俄罗斯的日均产量为1,110万桶,比12月仅减少10万桶,俄罗斯承诺2017年上半年减产30万桶/日;市场仍在判断减产落实情况,油价底部并不牢固,需求淡季预期仍在限制油价上行高度。从利润驱动来看,美国裂解利润好于同期,亚洲表现不及同期,反映到检修计划上,美国检修较去年减少约50万桶/日,而亚洲增加100万桶/日。再平衡已成定局,油价逢低做多为主,保守者可等待开工率探底后入场。【陈通】?


塑料/PP(L1705/PP1705):LLDPE石化报价暂稳,中油华北10000,中石化华北9950;神华竞拍一般,华北9990;华北市场价暂稳,天津报10030;CFR中国主港1137.5,乙烯CFR东北亚1110;1705合约收盘10020,+90。油化工基差-70,煤化工基差-30.

PP石化报价暂稳,中油华东8800,中石化华东8800;神华竞拍较好,广州9010;华东市场价稳定,宁波9000;CFR中国主港1020,+5。丙烯CFR中国910。1705合约收盘价9088,+65。油化工基差-288,煤化工基差-78。

?整体来看,聚乙烯现货价格暂稳,期价收小阳,基差修复至略贴水,内外价差顺挂100以上;聚丙烯现货价格暂稳,期价收小阳,基差修复,内外价差略倒挂。下游企业多数放假需求偏弱,短期震荡可能性大,长线等待。

【任宁】?


甲醇(MA1705):CFR中国334.5—336.5美元/吨,0;江苏3010—3030,+3;宁波3110-3120,+5;华南2920—2950,-10;山东2680-2760,+20;河北2400-2650,0;川渝2600-2800,0;陕西2150-2350,-75;内蒙2200-2350,0;甲醇1705合约收盘价2838,+7,基差172;五九价差68.目前沿海与内地套利窗口继续打开,但物流成本上升及下游的备货需求将对沿海价格形成支撑,23号浙江兴兴计划停车检修半个月,或对沿海市场有一定利空影响,后期关注现货及市场氛围变化。【胡欣】?


PTA (TA1705):PTA市场价格下跌,海岩指数5262,-26,基差-154。PX874美元左右,折合PTA加工费520元/吨,产销140%。短期供需平衡略偏宽松,需求节前可能走低(近日聚酯开始降价促销),但聚酯开工在高利润与低库存驱使下可能高于往年。逸盛宁波2月4日计划检修15天。今日商品资金流入,PTA资金流出,PTA在成本支撑下短期略强于其他商品,但需求短期下滑明显,不建议此位置做多,激进者可逢高短空。关注5300一带的入多机会。郑邮飞】?


PVC (V1705):5型电石料华东本地价6400-6480,0;华南6430-6500,0;华北6100-6200,+75;西北出厂价5900-5950,+25;电石价格2800-2900,0;乙烯法华东6950-7200,0;CFR远东909.2-910.8,0,折合7953;乙烯CFR东北亚1109.5-1111.5,0。05合约收6480,+10,基差-80,五九价差-25。节前备货进入尾声,黑色系继续下跌,PVC盘面震荡小涨;技术上看,05合约收带下影线阳线,交易量和持仓量减少,短期在6300-6500震荡,逢高沽空或暂行观望。【张丽】?


沥青(BU1706):沥青主流价华东2675,山东2300,华南2725持平。韩国CFR华东280美元/吨,泰国CFR华南330美元/吨持平。沥青1706收2676,+4,华东基差-1。东营东明、济南炼厂、阿尔法均已停产;金海宏业、中海四川春节期间将停产。现货仅华南赶工需求仍然旺盛;华东华中需求陆续结束;西北冬储提货良好。沥青上行趋势未破,而一季度基本面偏空,建议观望。【王佳瑶】?


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